Ініціатива нового президента США Дональда Трампа щодо створення біткоїн-резервів стала предметом гарячих дискусій як у світі цифрових фінансів, так і на політичній арені.
Як цей крок вплине на фінансову політику у світі та Україні? Що передбачає законопроєкт про створення біткоїн-резервів? Які плюси та мінуси варто очікувати від цієї новації? Відповіді на ці питання шукала редакція Cryptonews, проаналізувавши законопроект та оцінки криптоекспертів.
Звідки в США з’явилася ідея створити біткоїн-резерви
Про створення біткоїн-резерву в США заговорили, як тільки Дональд Трамп отримав політичну підтримку. Так, сенаторка США Синтія Ламміс заявила, що федеральний біткоїн-резерв може з’явитися вже впродовж перших 100 днів президентства Трампа.
Як зазначає The Washington Post, ідея створення біткоїн-резервів у США виникла під впливом лідерів криптоіндустрії та інвесторів. Вони намагаються переконати уряд у стратегічній важливості інтеграції біткоїна в національну фінансову систему. Їхні аргументи базуються на тому, що стрімке зростання вартості криптовалют може допомогти зменшити державний борг, який наразі перевищує $36 трлн.
Коротко кажучи, ініціатива полягає у зміцненні фінансової стабільності країни. Також багато аналітиків стверджують, що це надасть додатковий захист від економічних коливань та знизить залежність від долара.
В чому суть законопроєкту про біткоїн-резерви
Перш за все, він передбачає створення державного механізму для збереження та управління криптоактивами. Як ідеться в документі: «[Пропонується] створити стратегічний резерв біткоїна та інші програми для забезпечення прозорого управління біткоїн-активами федерального уряду, компенсації витрат завдяки використанню певних ресурсів Федеральної резервної системи (ФРС) та інших цілей».
Розглянемо основні питання, що розглядаються в цій ініціативі.
Регулювання збереження криптовалют
У законопроєкті про біткоїн-резерви передбачена можливість включення до стратегічного резерву не лише біткоїна, а й інших криптоактивів, таких як ефіріум чи токени, якщо вони схвалені відповідними регуляторами. Це дозволяє уряду США зберігати різноманітний (диверсифікований) портфель цифрових активів.
Умови зберігання активів
Криптоактиви зберігатимуться в державному резерві протягом визначеного мінімального терміну, а це не менше 20 років. Цей термін може бути переглянутий для досягнення конкретних економічних цілей для стабілізації економіки.
Відповідальні особи
Управління криптоактивами покладається на спеціально призначених посадовців, відомих як «секретарі» або уповноважені урядові агентства. Вони відповідатимуть за безпечне зберігання активів, проведення транзакцій і створення прозорої системи доказу резервів, а також за дотримання регламенту.
Механізм купівлі та продажу
Законопроєкт передбачає купівлю до 1 млн BTC на відкритих ринках або через спеціальні угоди з криптобіржами, розподіляючи цю кількість протягом п’яти років із використанням золотих запасів ФРС.
Варто зазначити, що продаж активів після закінчення мінімального періоду утримання також буде регулюватися: протягом двох років не може бути реалізовано понад 10% резервів. Такий механізм запропоновано для того, щоб під час продажу біткоїну не виникало ринкових маніпуляцій, а глобальна економіка та ринок криптовалют знаходились у стабільному стані.
Плюси та мінуси біткоїн-резервів у США
Багато аналітиків відзначили ряд переваг від впровадження такої ініціативи. Наприклад, під час конференції CantorCrypto засновник MicroStrategy Майкл Сейлор висловив думку, що створення біткоїн-резервів – це «найкраща угода XXI століття». Він бачить у цій ініціативі спробу захистити національні інтереси США. Тобто, варто інвестувати в ті активи, що мають значний потенціал для зростання.
Плюси біткоїн-резервів
Загалом прихильники ініціативи виділяють ряд позитивних ефектів від впровадження біткоїн-резервів.
- Стабільність активів. Диверсифікація резервів за рахунок криптовалют може зменшити залежність від традиційних фінансових інструментів.
- Підтримка інновацій. Створення резервів сприяє розвитку криптоіндустрії та закріплює позиції США як технологічного лідера.
- Захист від інфляції. Біткоїн як дефіцитний актив зменшує ризики, пов’язані зі знеціненням фіатних валют.
Мінуси біткоїн-резервів
На противагу позитивним очікуванням глава Galaxy Digital Майк Новограц висловлює скептицизм щодо створення біткоїн-резерву. Він вказує на внутрішню боротьбу між гілками влади, яка може стати головною перешкодою для реалізації цього проєкту.
В результаті такі політичні та бюрократичні суперечки ускладнюють ухвалення рішень і ефективну реалізацію амбітних ініціатив. При цьому він впевнений, що ціна за біткоїн може сягнути $500 тис. в майбутньому.
«Якщо ми отримаємо резерв біткоїнів, як людина, що володіє великою кількістю монет, я не буду плакати. Думаю, біткоїн рухається до $500 000», – коментує Новограц.
Багато скептиків погоджуються з думкою інвестора, вказуючи на ряд супутніх проблем, пов’язаних з біткоїн-резервами:
- Висока волатильність. Коливання вартості біткоїна можуть створювати значні ризики для державних фінансів.
- Регуляторні проблеми. Впровадження резервів потребує чітких правил і механізмів для уникнення зловживань.
- Вплив на екологію. Майнінг криптовалют є енергоємним процесом, а, отже, обладнання буде негативно впливати на довкілля.
Чи є аналогічні біткоїн-резерви в інших країнах
Існують країни, які вже використовують біткоїн як частину своїх стратегічних фінансових резервів. Наприклад, у 2021 році Сальвадор став першою країною, яка офіційно включила біткоїн до національного резерву, використовуючи монету для економічного розвитку.
Швейцарія та ОАЕ також демонструють інтерес до криптовалют. Зокрема, окремі державні банки Швейцарії інвестують у біткоїн, а в Еміратах криптовалюти стали частиною державних інвестицій.
Як заявили аналітики Presto: «Перегони держав за біткоїни вже почалися. […] Бразилія навряд чи стане останньою країною, яка піде в цьому напрямку».
Дійсно, Бразилія активно долучається до цього тренду. У 2024 році конгресмен країни Ерос Біондіні запропонував створення національного стратегічного біткоїн-резерву Reserva Estratégica Soberana de Bitcoins (RESBit).
Ідея передбачає переведення до 5% міжнародних резервів країни, які складають $372 млрд, – у першу криптовалюту. Даний механізм допоможе захистити реали від валютних коливань, геополітичних ризиків, а також підтримає випуск бразильської цифрової валюти (CBDC) Drex.
Вплив біткоїн-резервів США на світовий крипторинок
Очікується, що створення крипторезервів у США стане позитивним сигналом для інших держав та інституцій, які зрозуміють: криптовалюта може стати повноцінною частиною фінансового сектору, тому варто використовувати монети не тільки для інвестицій, а й для диверсифікації резервів. Як результат, у світі зростатиме довіра до біткоїна з боку урядів, великих корпорацій та інвесторів.
Згодом інші країни теж почнуть розробляти власні програми створення криптовалютних резервів. Такий підхід дозволить різним державам зберегти свою конкурентоздатність. В цих умовах ринок криптовалют зможе швидше пройти процес інтеграції у світову економіку.
Що це може означати для України
Деякі експерти вважають, що створення біткоїн-резервів у США може вплинути на позицію України в глобальній фінансовій системі. Можливо, наша держава буде змушена адаптувати свої фінансові стратегії та інтегрувати криптовалюти в економіку, прийнявши нові закони для регулювання цифрових активів.
Однак, за словами Анатолія Гулея, голови правління Української міжбанківської валютної біржі та доктора економічних наук, Україна має свої особливості. Експерт зазначає, що на даному етапі важливіше взагалі зосередитися на посиленому контролі за обігом криптовалют та перевірці джерел походження коштів. Це дозволить забезпечити більш прозоре функціонування крипторинку в країні.
“Україна, як і інші країни, повинна навчитися контролювати цифрові гроші та їх обіг. За оцінками експертів, потенційні доходи від оподаткування криптовалюти в Україні можуть досягати 4 мільярдів доларів на рік”, – зазначає Гулей.
Однак цей процес рухається повільно через відсутність належної підтримки з боку бізнес-лобі. На думку експерта, уряд має чітко пояснити, як буде функціонувати криптоіндустрія, як інвестори сплачуватимуть податки та які вигоди ринок крипти зможе принести українській економіці.