Будь-який ринок завжди зазнає коливань, коли ціни на активи то підіймаються, то падають. Такі злети та падіння цін традиційно називають «бичачий» та «ведмежий» ринки відповідно, а тих хто грає на підвищенні чи зниженні цін активів «биками» та «ведмедями».
Простими словами, бичий ринок – це коли ціни ростуть, а ведмежий ринок – коли вони падають. Терміни походять від способу атаки цих тварин: бик б’є рогами знизу вгору, а ведмідь атакує зверху вниз. Як це проявляється в торгівлі криптою та як взаємодіяти з цими ринками – розбираємося в цьому матеріалі.
Що таке бичачий ринок?
Це період на фінансовому ринку, коли ціни на активи (в нашому випадку на крипту) демонструють стійку тенденцію до зростання. В цей момент інвестори сповнюються оптимізмом, відповідно і збільшуються обсяги торгів. Це триває допоки пропозиція переважає попит, після чого тренд зміщується на «ведмежий».
На традиційному ринку бичачий ринок характеризується загальним зростанням цін активів на 20%. А от у випадку з криптою ріст ціни відбувається дещо стрімкіше – на 40% від останнього мінімуму. Появі бичачого ринку криптовалюти можуть передувати різні фактори, наприклад глобальні події, що впливають на весь ринок фінансів: війни, епідемії, катаклізми, політичні чинники. Яскравий приклад бичачого циклу – період 2020-2021 років. Тоді ціна біткоїна зросла з близько $10,000 (літо 2020 року) до історичного максимуму близько $69,000 (грудень 2021 року).
Тобто, бичачий ринок – це період високої ліквідності, коли інвестори налаштовані позитивно, вони багато купують та мало продають. Це спричиняє високу конкуренцію, через що ціна росте протягом тривалого періоду, а погані новини чи інші негативні фактори незначно знижують ціну. Поділяється цей період на декілька основних фаз.
Фаза накопичення
Знаменує початок бичачого ринку, хоча це часто залишається непоміченим для більшості інвесторів. Це коли ціни на активи досягають свого мінімуму після попереднього спаду, і досвідчені інвестори починають потихеньку купувати недооцінені активи.
Фаза впізнавання
Тут спостерігається стабільне зростання цін, що привертає увагу все більшої кількості інвесторів до позитивної тенденції на ринку. Цей період супроводжується покращенням економічних показників та загальних настроїв учасників ринку. Одночасно спостерігається помітне збільшення обсягів торгів, що відображає зростаючий інтерес та впевненість інвесторів у поточному тренді.
Фаза спекуляції
Тут ми спостерігаємо стрімке зростання цін на активи, що часто перевищує їх реальну вартість. На додачу інвестори масово заходять на ринок, боячись впустити можливості. Обсяги торгів збільшуються, а фундаментальні показники часто ігноруються на користь спекулятивних очікувань.
Фаза ейфорії
Тут ми підходимо до піка бичачого тренду. Інвестори сповнені вже надмірним оптимізмом і масово ігнорують очевидні ризики та схильні до значної переоцінки активів, часто оцінюючи їх невиправдано високо. Таким чином спостерігається вже ірраціональна поведінка учасників ринку, адже вони приймають рішення під впливом емоцій, а не логіки чи фундаментального аналізу.
Фаза розподілу
Ціни на активи часто досягають своїх історичних максимумів, створюючи ілюзію подальшого росту. Спостерігаються перші ознаки зменшення темпів зростання, а також підвищена волатильність на ринку, коли ціни починають коливатися більш різко і непередбачувано. А отже це може означати наближення кінця бичачого ринку.
Багато інвесторів зазначають, що для успішної торгівлі на бичачому ринку найкраще розпізнати його на початкових стадіях. Так ви купите крипту за низькою ціною, а продасте, коли її ціна буде на піку. Щоправда, спіймати цей момент не так просто, але і втрати на цьому ринку не будуть значними.
Як торгувати на бичачому ринку?
Можна виділити кілька основних стратегій, які використовують «бики» при торгівлі криптою і не тільки.
- Купівля та утримання. Найпопулярніша стратегія, де інвестори, зокрема і початківці, часто купують активи, щоб потримати їх певний час у себе, очікуючи подальшого зростання.
- Купівля на спадах. Короткочасні зниження цін розглядаються як можливості для покупки за нижчою ціною.
- Інкрементальна купівля та утримання. В цьому випадку інвестор не просто купив та утримує крипту, а ще й періодично докуповує криптовалюту, з розрахунком на підняття ціни на неї.
- Відновлення. Трейдери чекають тимчасового зниження цін перед покупкою, щоб оптимізувати середню вартість придбання і потенційно збільшити прибуток від наступного зростання. Але тут потрібно бути уважним та швидко реагувати на можливості.
Враховуючи, що в травні 2024 року відбувся халвінг, потім різке зниження ціни біткоїну, а ще сповільнилося зростання зайнятості США, прогнозувати, коли буде знову буде бичачий ринок складно. Наразі інвестори обирають стримані стратегії.
Що таке ведмежий ринок?
Це період на фінансовому ринку, коли ціни на активи демонструють стійку тенденцію до зниження. Ведмежий ринок часто асоціюється з економічним спадом, рецесією або кризою. Власне і не дивно, адже він часто супроводжується поганими новинами, що впливають на ринок та робить інвесторів песимістичними та обережними в торгах.
Досвідчені інвестори використовують цей період, щоб витрачати гроші, які вони заробили на бичачому циклі. Новачки ж часто просто втрачають прибутки, оскільки погано розуміють, як працювати з ведмежим ринком. Як і бичачий цикл, ведмежий поділяється на декілька фаз.
Фаза розподілу
Ціни на активи досягають свого піка після попереднього періоду зростання. Проте більш досвідчені гравці ринку вже починають продавати свої активи, хоча загальний настрій на ринку все ще залишається оптимістичним, що створює оманливе відчуття стабільності.
Фаза паніки
Інвестори масово продають свої позиції, ціни на активи різко падають – саме так виглядає паніка. Тут спостерігаються високі обсяги торгів та значна волатильність. На фоні цього настрої учасників ринку різко стають песимістичними, що створює атмосферу, ніби «все пропало».
Фаза стабілізації
Хоча на ринку все ще переважає негативний настрій, деякі інвестори починають обережно шукати можливості для вигідних покупок, сподіваючись на майбутнє відновлення ринку.
Фаза капітуляції
Фаза повної зневіри з боку інвесторів. Загалом, картина виглядає дійсно песимістично: ціни на активи досягають екстремально низьких рівнів. Цей момент часто знаменує кінець ведмежого тренду, хоча його важко розпізнати через загальну атмосферу зневіри на ринку.
Фаза акумуляції
Ринок поступово відновлюється, а досвідчені інвестори починають купувати недооцінені активи, і вже починають бачити потенціал для майбутнього зростання. У цей період спостерігається поступове покращення економічних показників, що сигналізує про можливе закінчення спаду.
Як торгувати на ведмежому ринку?
Ведмежий ринок – це такий самий цикл ринку криптовалют, як і бичачий, тому при всій його песимістичності не можна сказати, що він однозначно несприятливий. Це скоріш фаза відбору «найсильніших», адже часто бувало так, що успішні активи на бичачих ринках з тріском обвалювалися на ведмежих. А от ті, хто пережив цей період ставали надійними та перевіреними монетами, як-от BTC та ETH. Які стратегії тут використовують інвестори:
- Короткі продажі. Трейдери можуть заробляти на падінні цін, продаючи активи з метою викупити їх дешевше пізніше.
- Хеджування. Стратегія передбачає використання інструментів для захисту портфеля від подальшого падіння.
- Стратегія усереднення (DCA). Регулярне інвестування фіксованих сум у криптоактиви незалежно від їх поточної ціни, що дозволяє знизити середню вартість покупки.
- Шортинг. Відкриття коротких позицій на активи, що падають, з метою отримання прибутку від зниження їх вартості.
Загалом, основна мета тут – мінімізувати втрати, а не максимізувати прибуток. Також досвідчені інвестори шукають недооцінені активи для довгострокових інвестицій.
Таким чином, бичачий та ведмежий ринки – це невід’ємні частини єдиного економічного циклу, подібно до двох сторін однієї медалі. Вони постійно змінюють один одного, формуючи динаміку фінансових ринків у довгостроковій перспективі. Зрозумівши принципи цих циклів, ви зможете балансувати на фазах падіння та зростання цін, без зайвих втрат прибутків та емоційних потрясінь.